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A8音乐对运营商依赖度高影响净收益

发布时间:2021-01-20 05:03:50 阅读: 来源:焊管机厂家

9月19日,艾瑞资讯发布分析报告指出,A8音乐对运营商依赖度高,影响净收益。

根据A8电媒音乐发布的截至6月30日的2008年上半年未经审计财报数据显示,上半年A8总营收快速增长至3.3亿元,同比增长超过200%,环比增速也高达86.6%;净利润达3702.6万元。

艾瑞整理数据发现,A8今年的增速明显非常之快。参照此前发布的年度数据,07年收入仅比06年增长6.5%,非常缓慢。而08年下半年如果仍按目前超过80%的环比增速继续推进,预计08年全年同比增幅将会超过200%。

音乐服务收入比重持续加大,回铃服务猛增

根据财报数据显示,A8音乐总收入当中,音乐相关服务的比重持续上升。07年上半年为62.6%,08年上半年该比重已上升至74.1%.在整体收入结构中,回铃音服务的比重变化最为显著,08年上半年比重已超过50%,成为A8最核心的业务。

对运营商依赖度高,影响A8净收益

依据A8财报数据和观点,上半年公司收入的快速增长主要有三方面的原因:

(1)无线音乐市场强劲增长,特别是彩铃(回铃音)业务的强势增长;(2)多元媒体一体化策略,主要得益于不同渠道的市场推广;(3)联合参与各种大型活动,特别是与运营商达成独家合作关系,塑造品牌知名度和影响力。

在总收入快速增长的同时,艾瑞也发现,由于对移动运营商的依赖度较高,运营商政策及双方合作模式的的细微调整,均会对A8的净收益造成较大影响。依赖性影响A8净收益主要源于两方面:

(1)服务成本提高:与运营商收益分享的比例08年上半年平均为31%,而07年同期为27%;加之与业务联盟的分成比例也在提升、以及音乐版权投入的维护和加大,使得整体服务成本不断提升。

(2)毛利率下降:一方面是总体收益分成比例的提升,另一方面则是不同产品费用分成比例的差异,特别是随着彩铃业务比重的猛增,运营商对彩铃收取的费用比例相对较高。

上市增强实力、助力A8推广更专业电媒音乐服务

艾瑞咨询研究发现,6月香港上市,使得A8成为国内首只网络音乐概念股。在国内数字音乐行业发展相对低谷的时期,A8上市无疑推动了业内的关注,也为其发展募集了充足的资金支持。从目前财报表现来看,上市以来A8的发展更加专注,业务更集中在彩铃、铃声等无线音乐服务;同时也通过其“UGC”平台更加加大了音乐内容方面的建设,增强其在产业链中的位置和谈判砝码。

艾瑞建议:积极推进业务及盈利多元化,降低运营风险

专注无线音乐无疑是个好方向,特别是在国内手机用户规模迅速扩大、移动增值业务逐渐普及、以及3G服务酝酿推出等利好因素推动下,无线音乐的潜力非常大。但是与此同时,艾瑞也建议,业务和盈利模式多元化始终是A8需要重视的问题,这直接影响到未来政策及市场变化可能带来的风险。

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