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【资讯】牛市基础坚实变化中挖掘机会

发布时间:2020-10-17 01:34:30 阅读: 来源:焊管机厂家

牛市基础坚实 变化中挖掘机会

去年6月我提出一个观点,未来三年进入一个“抢钱”的时代,现在行情应该是“抢钱”的第二个阶段,3000点前是第一阶段,第二阶段可能会延续到4000点左右,至少是一个平台增长期。像周二这种大幅震荡在A股市场也出现过类似的情形,但像目前连续上万亿的成交量,实际上也是中国经济发展到这个规模的体现。但是,连续不断上涨之后,市场本身内在的技术和获利途径以及其他各方面的因素,应该都会在后市上企稳。  站在全球经济的角度看,首先,A股是一个严重的价值洼地。其次,中国经济正在进行一次深刻的转型,而且转型在逐渐接近成功。同时,制约A股市场上涨的主要因素正在发生改变,以前大量的资金去追逐高利润,但综合宏观经济判断,无风险利率未来一定是下行的,这就打开制约A股的最后一道闸门。综合上述三方面因素,A股长期被看好的理由充足。

从这轮牛市的过程来看,与前几轮例如上世纪90年代末期以及2006年、2007年有很多相似的地方。如果说到不同,应该是经济进入到新常态,从高速增长进入到中速增长的阶段,其中,财富仍在快速地增长和积累,打基础的过程也在其中完成。另外,中国经济要从“大”到“强”,这轮牛市的基础也在转折点中。也许再过十年,中国会由制造业大国走向制造业强国,同时还会从原来没有互联网+基础的国家走向全球最大的互联网国家,中国经济方方面面都在进行深刻地转型和转变,牛市的基础很坚实。  凯石益正一直追求在变化中挖掘市场价值,站在现在这个时点,有两点变化值得注意。一是市场经济在变,从外需走向内需。另外,市场和宏观经济往往是不同步的,可能宏观经济已经变了,但市场没有变。比如去年6月之前的A股市场,蓝筹被严重低估,但实际上中国经济的结构调整已经取得相当的成功,龙头公司也在转型过程中崛起,但市场可能没有意识到,就像这两年大家都盯着房子,但制造业已经困了五年,龙头公司已经形成国际竞争力没有被大家注意到,所以市场应该在变化中挖掘机会。  具体而言,今年我们会更加关注互联网在中国的运用。过去,我们可能都只盯着BAT这样的巨头,但现在互联网越来越深入地与各行各业结合,金融也已经和互联网深度融合,未来可能还会有更多的惊喜。  其次是科技领域的企业,就像2005年中国没有太阳能产业,但现在中国有最大的太阳能产业。再比如全球十大智能手机制造商中,中国有六大,投资者应该对中国的科技类产业有信心。  另外还有信息安全领域、军工等。中国的高端制造业产品已经开始卖到全球,中国的高端制造、装备制造背后会有一大堆的A股公司,我们应该盯着它、支持它、把资源配置给它,这样才可以分享到它成长中的收益,这才是一个健康的市场应该做的事。  蓝筹股去年有一波行情,最近创业板又有更大的一波行情,这时我们可能要更加精细化,把跟风炒作的公司要及时清理出来。选择公司时,要看未来三年或者五年的空间有多大,有没有核心竞争力等,不能今天繁荣无限,过几年连公司都没了。所以我也想提醒大家,当每一次市场疯狂时,还是需要保持专业眼光和冷静的头脑,要从产业发展的过程当中寻求真正持续稳定的公司,即使现在可能有泡沫,但成长可以把泡沫填平就值得持有。过几年回头看,对于真正的成长型公司,现在这个泡沫可能还是低的,拥有这样的公司能够抵御一定的市场风险。(本文资料由中国证券投资基金业协会提供)

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